2012年8月28日，國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布2012年第三批電能表（含用電信息采集）招標(biāo)采購(gòu)公告。據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，該批次智能電表招標(biāo)總量為1648萬(wàn)只，同環(huán)比均有小幅下滑;集中器、采集器總計(jì)486萬(wàn)臺(tái)（套），專變采集終端16.6萬(wàn)套，均處于景氣高點(diǎn)。
第三批電能表招標(biāo)依然處于高位，預(yù)計(jì)全年招標(biāo)總量與2011年基本持平。為滿足階梯電價(jià)的實(shí)施要求，智能電表招標(biāo)依證然處于高位，我們上調(diào)2012年招標(biāo)總量預(yù)期，預(yù)期與2011券年招標(biāo)量6765萬(wàn)臺(tái)基本持平。
智能電表企業(yè)年內(nèi)業(yè)績(jī)已基本鎖定。根據(jù)國(guó)網(wǎng)公司電能表的究招標(biāo)節(jié)奏，電能表從招標(biāo)到交貨通常為3到6個(gè)月時(shí)間不等，報(bào)從2011年第四批次招標(biāo)量到2012年第三次招標(biāo)量均高位運(yùn)告行，因此，我們判斷年內(nèi)電表企業(yè)業(yè)績(jī)鎖定情況好。
后續(xù)存量空間不足，我們認(rèn)為智能電表招標(biāo)高峰或已過(guò)去。截止目前，國(guó)網(wǎng)已累計(jì)完成約1.75億臺(tái)智能電表的招標(biāo),后續(xù)國(guó)網(wǎng)公司需求量為約8000萬(wàn)臺(tái)，對(duì)比2011年、2012年約6000萬(wàn)臺(tái)招標(biāo)總量，后續(xù)存量空間不足。
采集器、集中器繼續(xù)高位運(yùn)行，趨勢(shì)上能維持住一年。此次集中器、采集器招標(biāo)總量為486萬(wàn)臺(tái)，依然在高位運(yùn)行，由于用電信息采集設(shè)備的安裝往往滯后于智能電表的安裝半年到一年時(shí)間，因此我們判斷采集器、集中器招標(biāo)景氣周期能維持住一年。
我們不排除年內(nèi)國(guó)網(wǎng)智能電表招標(biāo)及安裝量繼續(xù)加速的可能，但由于存量空間有限，加速安裝也是透支了未來(lái)建設(shè)的量，從預(yù)期角度加劇了行業(yè)基本面下行，并非利好。
1.第三批電能表招標(biāo)依然處于高位
第三批電能表招標(biāo)依然處于高位，預(yù)計(jì)全年招標(biāo)總量與2011年基本持平。2012年8月28日，國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布2012年第三批電能表（含用電信息采集）招標(biāo)采購(gòu)公告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該批次智能電表招標(biāo)總量為1648萬(wàn)只，同環(huán)比均有小幅下滑;集中器、采集器總計(jì)486萬(wàn)臺(tái)（套），專變采集終端16.6萬(wàn)套，均處于景氣高點(diǎn)。
為滿足階梯電價(jià)的實(shí)施要求，智能電表招標(biāo)依然處于高位，我們上調(diào)2012年招標(biāo)總量預(yù)期，預(yù)期與2011年招標(biāo)量6765萬(wàn)臺(tái)基本持平。此次國(guó)網(wǎng)第三次智能電表招標(biāo)量為1648萬(wàn)只，截止2012年已經(jīng)累計(jì)完成5870萬(wàn)只招標(biāo)。根據(jù)國(guó)網(wǎng)招標(biāo)節(jié)奏，預(yù)計(jì)第四季度還有一次招標(biāo)。